Acquisition Manager

Revue Fiduciaire

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Public admis

Salarié en poste

Demandeur d'emploi

Entreprise

Étudiant

Modalités

Durée

28 h en présentiel ou à distance

Prix

2550 €

Localité

En présentiel

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Certifications

Datadock

Qualiopi

Objectifs

OBJECTIFS

* Analyser la situation patrimoniale de l’entreprise (bilan), analyser la rentabilité des activités (compte de résultat) et poser un diagnostic sur sa santé financière
* Déterminer et évaluer les axes de développement stratégiques en termes de risques et d’opportunités, notamment par l’analyse et la valorisation d’opérations de fusion-acquisition
* Maîtriser les principales conséquences fiscales du régime de faveur
* Anticiper et maîtriser les conséquences fiscales et comptables d’une opération de restructuration

BÉNÉFICES OPÉRATIONNELS

* Réaliser la valorisation d’une cible
* Choisir la bonne valeur de transcription
* Réaliser l’audit d’acquisition

Programme

DÉROULÉ PÉDAGOGIQUE

I/ Introduction

* Les principales opérations de M&A (Mergers and Acquisitions)
* Évolution des opérations de M&A
* La place du vocable anglo-saxon dans ce métier

II/ La valorisation des cibles

* Rappel sur le WACC et son utilisation dans l’actualisation des CF
* Les grandes méthodes de valorisation : PER | Multiples d’EBITDA et d’EBIT | Rente de Goodwill | EVA et MVA
* Valorisation par la méthode du DCF
* Synthèse des différentes approches

III/ Montages de type LBO

* Définition des opérations à levier (LBO, LMBO, LBI, LMBI, BIMBO…)
* Structurer un passif de reprise en fonction des remontées de la cible
* Pourquoi une dette mezzanine ?
* Aspects juridiques et fiscaux des LBO
* Le régime de l’intégration mère-fille

IV/ L’audit d’acquisition

* Les contraintes de timing (Sell side, buy side)
* Les contraintes de prix : Notion de ZOPA | Notion de WAP du vendeur | Notion de WAP de l’acheteur
* La confidentialité des opérations et leur réponse juridique
* Les clauses de garantie de passif
* Les pactes d’actionnaire (Drag along, Tag along, autres dispositifs)
* Les audits : juridique, commercial, informatique, social, financier, fiscal

V/ Cas pratique

* 2 cas de PME
* Cas Google
* Cas Microsoft
* Cas L'Oréal
* Cas Sodexo
* Cas Ross et Rachel

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