Mesure, gestion et réglementation des risques de marché

1. La formation en résumé

Cette formation propose une vision globale des marchés financiers et des risques qui leur sont propres, en mettant l’accent sur la mesure, la gestion et la réglementation des risques de marché. Elle permet d’acquérir les connaissances essentielles sur les indicateurs clés tels que la duration, la sensibilité, le bêta, les grecques et la Value-at-Risk (VaR), ainsi que sur les principaux modèles d’évaluation et les stratégies de gestion adaptées. Un point majeur de ce programme est l’approfondissement de la réglementation bancaire en vigueur, notamment le dispositif Bâle III, CRR, CRD4, et les évolutions liées à la réforme FRTB. En outre, la formation aborde l’organisation des activités de marché au sein d’une banque, notamment la gestion des portefeuilles de négociation.

2. Les thèmes abordés

- Introduction aux marchés financiers et aux risques de marché, incluant les risques connexes et des exemples concrets.
- Mise en place d’un dispositif de gestion et de trading des risques de marché, couvrant les mandats de trading, les typologies et calibrations des limites, les processus d’escalade, ainsi que les rôles respectifs du Front-Office, Back-Office, Middle-Office et des directions du contrôle et des risques.
- Mesures de sensibilité des risques de marché, avec une analyse détaillée des risques de taux d’intérêt, de change, actions et options, incluant les instruments financiers concernés, les méthodes d’évaluation (duration, sensibilité, modèles Cox Ross-Rubinstein, Black-Scholes) et les paramètres de sensibilité (grecques).
- La Value-at-Risk (VaR) : origine, définition, usages, limites, méthodes de calcul (RiskMetrics, analyse historique, simulations Monte-Carlo), ainsi que les aspects liés au backtesting, stress testing, qualité des données et gouvernance.
- Gestion opérationnelle des risques de marché, détaillant les approches de couverture, arbitrage et spéculation sur les risques de taux, change, actions et options, la gestion des positions delta, gamma, véga, ainsi que la fixation des limites de risque selon différentes méthodes.
- Réglementation Bâle III relative aux risques de marché, incluant les exigences en fonds propres, les méthodes standard et des modèles internes, les modifications apportées par Bâle III, et les évolutions à venir avec la Fundamental Review of the Trading Book (FRTB), ses principes, changements majeurs et calendrier de déploiement.
- Synthèse et conclusion avec évaluation de la formation.

3. Éléments de méthodologie de la formation

L’approche pédagogique combine des présentations théoriques illustrées par des exemples concrets et des cas pratiques pour faciliter la compréhension des concepts. La formation s’appuie sur des supports PowerPoint et intègre des exercices interactifs tels que QCU, vrai/faux et questions-réponses pour vérifier et consolider les acquis. L’analyse d’états financiers bancaires est également utilisée pour illustrer les notions abordées. Cette alternance entre théorie et pratique favorise un apprentissage dynamique et opérationnel.