Audit gestion et couverture du risque de taux

1. La formation en résumé
La formation "Audit gestion et couverture du risque de taux" vise à présenter les principes fondamentaux de la gestion des risques liés aux taux d’intérêt, en mettant l’accent sur l’évaluation et la couverture des risques associés aux différents produits de taux. Elle permet aux participants de maîtriser les techniques de couverture adaptées à chaque type de produit, d’acquérir des outils pour l’audit des portefeuilles obligataires et monétaires, et de fournir des réponses précises à une clientèle institutionnelle. Conçue pour répondre aux défis actuels liés aux variations de taux, cette formation offre une approche complète et pratique pour mieux gérer et couvrir ces risques dans un contexte financier complexe.

2. Les thèmes abordés
- Rappel des éléments essentiels de calculs financiers indispensables à la gestion des taux : caractéristiques des produits de taux (FRA, swaps, obligations, etc.), calculs des taux actuariels, duration, convexité, delta, gamma, DV01, Value at Risk (VAR), audit des portefeuilles obligataires et monétaires.
- Analyse des taux de marché et des courbes de taux, impact sur les positions, déplacements parallèles et non parallèles des courbes, modèle de taux, trading directionnel et d’arbitrage, méthodes d’évaluation du risque sur position ferme.
- Analyse et couverture des positions par FRA et forward-forward, valorisation et typologie des risques.
- Pricing et gestion des positions de swaps, évaluation des risques, utilisation de la VAR, audit de portefeuille swap.
- Analyse et couverture des portefeuilles obligataires, couvertures mono et multi actorielles, stratégies barbells et bullets, couverture par asset swap, CFD, ETF, biais de convexité.
- Couverture des gaps de taux via produits dérivés : estimation des besoins, macro et micro couverture, utilisation de swaps standards, hybrides et options.
- Gestion et couverture d’un portefeuille de dettes par produits dérivés et structures spécifiques (steepener, boule de neige, obligations callables, puttables).
- Valorisation, sensibilité et couverture d’un book d’options de taux, analyse des greeks, gestion du delta, gamma, vega, étude du smile et des nappes de volatilité.
- Synthèse pratique sur la couverture de positions de taux avec l’ensemble des dérivés, en tenant compte des courbes, de l’appétence au risque et du coût.
- Techniques pratiques de couverture par échéances à partir de futures (stripping et stacking).
- Synthèse finale et évaluation de la formation.

3. Éléments de méthodologie de la formation
Cette formation combine apports théoriques et exercices pratiques pour assurer l’acquisition et la consolidation des compétences. Elle utilise des supports PowerPoint, des illustrations concrètes, des cas pratiques, ainsi que des outils d’évaluation tels que QCU (questions à choix unique), Vrai/Faux et sessions questions/réponses. Cette approche interactive favorise la vérification et l’assimilation progressive des connaissances, tout en permettant aux participants de s’approprier les méthodes d’audit et de couverture des risques de taux dans un contexte professionnel.