Audit gestion et couverture du risque de taux

1. La formation en résumé

La formation « Audit gestion et couverture du risque de taux » vise à transmettre les principes fondamentaux de la gestion des risques liés aux taux d’intérêt. Elle permet aux participants de maîtriser les méthodes d’évaluation des risques des produits de taux ainsi que les techniques de couverture adaptées à chaque type de produit. Conçue pour répondre aux problématiques actuelles de variations de taux, cette formation apporte également des éléments de réponse spécifiques pour une clientèle institutionnelle. Son plus réside dans son approche complète intégrant à la fois l’audit, la valorisation, la gestion et la couverture des risques de taux, offrant ainsi une expertise opérationnelle approfondie.

2. Les thèmes abordés

- Rappel des calculs financiers indispensables à la gestion de taux : caractéristiques des produits de taux (FRA, swaps, obligations, etc.), taux actuariels, calculs des taux zéro coupon et forward, valeur de marché des obligations, sensibilité des produits (duration, convexité), audit des risques de portefeuilles, utilisation de la Value at Risk (VAR).
- Impact des taux et des courbes de taux sur les positions : étude des taux de marché, déplacements des courbes, trading directionnel et d’arbitrage, modèles de taux, analyse technique, méthodes d’analyse des gaps de taux.
- Analyse et couverture des positions spécifiques : valorisation et gestion des FRA, pricing et gestion des swaps, audit et couverture des portefeuilles obligataires avec diverses stratégies (mono et multi-actorielles, barbells, bullets).
- Couverture des gaps de taux via les produits dérivés : estimation des besoins de couverture, utilisation de swaps standards et hybrides, options.
- Gestion des portefeuilles de dettes avec produits dérivés et structures spécifiques (steepener, boule de neige, obligations callables/puttables).
- Valorisation, sensibilité et couverture des options de taux : audit, pricing, gestion des greeks (delta, gamma, véga), analyse en composantes principales et volatilité.
- Synthèse pratique de l’utilisation des instruments de couverture adaptés aux courbes de taux, appétence au risque et coûts.
- Techniques pratiques de couverture par stripping et stacking à partir des futures.
- Synthèse finale et évaluation de la formation.

3. Éléments de méthodologie de la formation

La pédagogie repose sur une alternance entre apports théoriques illustrés et exercices pratiques permettant une application immédiate des concepts. La formation utilise des supports PowerPoint, des QCU, des questions/réponses, ainsi que des synthèses régulières pour assurer la compréhension et la validation des acquis. Cette approche interactive favorise l’intégration progressive des connaissances et le développement des compétences opérationnelles en audit et gestion des risques de taux.