Les clés de la gestion obligataire : principes, stratégies et gestion des risques

1. La formation en résumé

Cette formation propose une exploration approfondie des fondamentaux de la gestion obligataire, en mettant l’accent sur les principes, les stratégies et la gestion des risques associés. Elle vise à permettre aux participants de maîtriser les objectifs et les acteurs du marché obligataire, de comprendre les différentes stratégies d’investissement, ainsi que d’identifier et de couvrir les risques spécifiques aux obligations. Un point fort de ce programme réside dans la combinaison d’analyses théoriques et pratiques, offrant un panorama complet pour optimiser la gestion d’un portefeuille obligataire.

2. Les thèmes abordés

- Les principes de base de la gestion obligataire : objectifs, acteurs, stratégies et risques principaux.
- Les éléments de calcul des obligations : notions de taux, actualisation, courbes de taux, évaluation et impact des politiques monétaires.
- Analyse systématique et sensibilité des obligations : mesure des risques systémiques par duration, convexité et autres indicateurs.
- Les produits obligataires et monétaires : caractéristiques, typologies, marché, origination, phases d’émission et animation du marché secondaire.
- Objectifs, risques et techniques de couverture : gestion des risques de taux, de défaut, de liquidité, de réinvestissement et d’optionalité avec des outils spécifiques tels que CDS, futures, options, et produits structurés.
- Stratégies de gestion dynamique : ajustement du portefeuille selon les anticipations des taux, mouvements des courbes et écarts de taux.
- Stratégies de gestion passive : gestion indicielle, immunisation, rebalancement et appariement des flux.
- Stratégies hybrides : combinaisons des approches dynamiques et passives, choix des obligations, suivi de performance et gestion du collatéral.
- Synthèse et conclusion : récapitulatif et évaluation des acquis.

3. Éléments de méthodologie de la formation

Le programme combine des présentations PowerPoint, des illustrations concrètes et des exercices pratiques pour favoriser la compréhension et l’assimilation des concepts. Des outils d’évaluation tels que QCU, vrai/faux et questions-réponses sont utilisés pour vérifier les connaissances et renforcer les acquis. Cette approche interactive et progressive vise à assurer un apprentissage efficace et adapté aux professionnels en poste.