Gestion obligataire

La formation en résumé

La formation aborde les principes de la gestion obligataire, l’évaluation des obligations et les stratégies de gestion de portefeuille. Elle vise à permettre aux participants de comprendre les objectifs et les acteurs du marché, d’analyser les caractéristiques et les risques des produits obligataires, puis de comparer les approches de gestion active, passive et hybride. Les techniques de couverture des risques et le suivi du rendement et de la performance sont également étudiés.

Le programme

• Principes de gestion obligataire, acteurs, objectifs et sources d’information.


• Calcul et évaluation des obligations : taux, actualisation, courbes de taux, valeur de marché, duration et sensibilité.


• Produits obligataires et monétaires, caractéristiques des titres et processus d’émission obligataire.


• Risques obligataires — taux, défaut, liquidité, réinvestissement et optionalité — et techniques de couverture.


• Stratégies de gestion dynamique, passive et hybride, dont la gestion indicielle et l’immunisation des portefeuilles.


• Suivi du rendement et de la performance, gestion du collatéral et indicateurs de risque de portefeuille.

Les compétences visées

• Expliquer les objectifs de la gestion obligataire et le rôle des principaux acteurs du marché.


• Évaluer les obligations à partir des taux, des courbes de taux et de leurs caractéristiques financières.


• Analyser la sensibilité et les risques d’un portefeuille obligataire.


• Comparer les stratégies de gestion et sélectionner des techniques de couverture adaptées aux risques identifiés.


• Utiliser des sources d’information utiles au suivi de la gestion obligataire.

À qui s’adresse cette formation ?

La formation s’adresse notamment aux professionnels des marchés financiers et de la gestion d’actifs : gérants obligataires et de fonds, traders, trésoriers, gestionnaires de trésorerie, collaborateurs de back-office, comptables et gestionnaires d’OPC. Elle peut également concerner les professionnels du contrôle, de l’audit, de l’assurance et de la réassurance. Une connaissance élémentaire des produits financiers est requise.

Éléments de méthodologie

La pédagogie alterne illustrations et exercices pratiques. Des questionnaires à choix unique, des questions vrai/faux et des échanges sous forme de questions-réponses permettent de vérifier, réviser et consolider les acquis. Des synthèses complètent les séquences de formation.