Définition du risque de change
- Risque de change transactionnel.
- Risque de change de consolidation.
- Risque de change économique.

Déterminer son exposition au risque et définir une stratégie
- Quelle couverture pour quelle exposition ?
- Comment réduire son risque ?

Définir une politique de gestion et assurer son suivi
Exercice d'application - Calcul d'une exposition de change et ses impacts
Le marchés des changes : environnement, organisation et fonctionnement
- Les caractéristiques et la place du marché des changes au sein des marchés financiers : son rôle, les volumes traités et le marché de gré à gré.
- Les différents acteurs.
- Les institutions financières.
- Les courtiers.

Les entreprises
- Les banques centrales.
- Une introduction au risque de change
- L'identification.
- La quantification de l'exposition.
- Les principaux outils de gestion.
- Les modes de gestion des entreprises.
- Le contrôle et le reporting.
- Le comptant (ou spot)
- Les cotations : devise directrice et certain/incertain.
- La gestion des ordres : stop loss and profit taking.
- Les transactions : bid, ask et spread.
- Les cours de change croisés.
- Exercices
- Les opérations à terme : forward outright, swap et future

Les principes de fonctionnement
- Les calculs de court à terme et cotation : déport et report.
- La levée anticipée, la prorogation et la prorogation à cours historique.
- Le swap cambiste.
- Les futures.

Exercices d'application
- Simulation, cotation et calculs de cours croisés et cours à terme.
- Sélection des opérations de change et des opérations de trésorerie en devises.