Pricing Obligataire

La formation en résumé

Cette formation porte sur les méthodes de calcul et de valorisation des obligations, en tenant compte des conventions de marché et des mathématiques financières. Elle vise à permettre aux participants de déterminer les prix et les rendements obligataires, de construire des calendriers de paiement et des courbes de taux, ainsi que d’analyser les risques associés aux emprunts à taux fixe. Les notions abordées sont appliquées à la valorisation d’obligations à l’aide d’un pricer.

Le programme

• Mathématiques financières : actualisation des flux, bases conventionnelles de calcul et courbes de taux.


• Caractéristiques des obligations à taux fixe : coupons, ajustements, conventions de report et cotations.


• Construction des calendriers de paiement selon les conventions de marché.


• Détermination des taux actuariels et des rendements obligataires, notamment YTM, YTC et YTP.


• Analyse de la couverture des risques : duration, sensibilité, convexité et BPV.


• Utilisation d’un pricer obligataire pour valoriser des emprunts à taux fixe.

Les compétences visées

• Appliquer les principaux concepts de mathématiques financières au calcul obligataire.


• Déterminer les caractéristiques et les prix d’un emprunt obligataire à taux fixe.


• Construire un calendrier de paiement selon les conventions de marché.


• Calculer et interpréter les taux actuariels et les principaux indicateurs de risque obligataire.


• Utiliser un pricer pour valoriser des emprunts obligataires.

À qui s’adresse cette formation ?

La formation s’adresse aux professionnels intervenant dans les activités de taux, de gestion d’actifs et de gestion des risques, ainsi qu’aux équipes de trésorerie, de back, middle ou front office. Elle peut également concerner les auditeurs, contrôleurs internes, ingénieurs et responsables financiers, ainsi que les contrôleurs de gestion. Des bases en mathématiques financières sont requises.

Éléments de méthodologie

La pédagogie alterne illustrations et exercices pratiques. Les participants mettent en application les concepts à travers des cas pratiques et utilisent un pricer obligataire sous Excel pour valoriser des emprunts. Une documentation et des synthèses accompagnent les travaux.