Maitriser les swaps de taux : principes, usages et gestion des risque

1. La formation en résumé

Cette formation vise à fournir aux participants les connaissances de base indispensables pour comprendre les mécanismes des swaps de taux, ainsi qu’une méthodologie rigoureuse pour leur approche et leur évaluation. Elle offre une perspective complète sur la construction pratique des swaps, leur utilisation dans la couverture des risques, la gestion d’actifs et de dettes, et l’évaluation des risques associés. Un des points forts de ce programme est son équilibre entre théorie, aspects pratiques et cadre réglementaire, permettant aux professionnels de maîtriser les instruments financiers complexes que sont les swaps de taux.

2. Les thèmes abordés

- Rappels sur les taux : calculs actuariels, taux à coupon zéro, forward, futures, conventions monétaires.
- Construction et analyse des courbes de taux : bootstrapping, discount factor, introduction aux modèles de taux.
- Présentation détaillée des différents types de swaps de taux : swaps classiques, basis swap, amortizing swap, cross currency swap, swaps annulables, etc.
- Construction pratique des swaps : choix des indices, dates, conventions, cadre juridique avec ISDA et accords-cadres, valorisation et annulation des swaps.
- Analyse pratique des swaps : issue swap, asset swap, swap de courbe.
- Options sur taux et swaps : rappels, pricing, options vanilles et exotiques, swaptions.
- Gestion des swaps : évaluation des risques de taux et de spread, couverture, collatéralisation, risque de contrepartie.
- Couverture des risques spécifiques aux swaps : outils et techniques pour gérer risque de taux, liquidité et contrepartie.
- Utilisation des swaps dans les produits structurés : EMTN, snowball, subsidized swap.
- Application des swaps dans la gestion de trésorerie, d’actifs et de dettes, notamment en banque.
- Comptabilisation des swaps selon normes IFRS et comptabilité française.
- Environnement réglementaire et évolution : marché OTC, SDRs, rôle de l’ISDA, impacts d’EMIR et de la loi Dodd-Frank.
- Synthèse et conclusion avec évaluation de la formation.

3. Éléments de méthodologie de la formation

La formation s’appuie sur une pédagogie interactive combinant exposés théoriques, illustrations concrètes et exercices pratiques. Des outils variés tels que QCU, vrai/faux et questions-réponses sont utilisés pour valider les acquis tout au long du parcours. Une documentation PowerPoint complète est fournie pour accompagner les participants. Cette approche favorise l’assimilation progressive des concepts et leur mise en application immédiate dans un cadre professionnel.