Les fondamentaux des calculs financiers

Les interêts simples
- Les formules de base
- Les différents taux de référence et leur calcul

Leurs applications : Rendement et valorisation des titres courts.
- Taux précompté.
- IPA (intérêt payé d'avance).
- Taux post compté.
- IPE (intérêt payable à l'échéance).
- Relation entre les taux.
- L'équivalence des taux précomptés et post comptés.
- L'équivalence de capitaux.

Exercices d'application
- Crédits à court terme et l'impact des conditions sur le taux effectif global.
- Arbitrage.
- Nombres débiteurs et créditeurs sur comptes courants et calcul des agios.
- Valorisations des TCN en IPE et IPA.
- Valorisation des TCN sur le marché secondaire.
- Impact des variations de taux sur la valorisation des TCN.

Les intérêts composés
- Les formules de base.
- La relation entre taux nominal et taux réel.

Leurs applications : rendement et valorisation des titres courts et longs
- Les principes de la capitalisation et l'actualisation
- Les annuités d'un emprunt :
- Les valeurs futures et les valeurs actuelles.
- Annuités variables et constantes.
- Les relations entre les paramètres : capital, intérêt, annuité et amortissement.
- Les taux proportionnels, équivalents et actuariels

Exercices d'application
- Taux réel, taux actuariel d'un crédit et comparaison - Taux équivalent journalier d'un crédit ou d'un placement.
- Swaps court terme, OIS (Overnight Index Swap) - Taux de rendement d'une SICAV - Négociation d'un escompte fournisseur
- Échéancier d'un emprunt indivis à long terme