Fondamentaux de la gestion de portefeuille

1. La formation en résumé
La formation « Fondamentaux de la gestion de portefeuille » s’adresse aux professionnels souhaitant acquérir une maîtrise solide des principes essentiels de la gestion d’actifs. Elle permet de comprendre et d’appliquer les théories fondamentales, de construire et optimiser des portefeuilles multi-actifs, ainsi que d’implémenter des stratégies de gestion active et passive. Un accent particulier est mis sur la mesure, l’analyse et l’attribution des performances, ainsi que sur la gestion des risques à l’aide d’outils quantitatifs avancés. Ce programme complet offre une base rigoureuse pour aborder les enjeux complexes de la gestion de portefeuille dans un environnement financier évolutif.

2. Les thèmes abordés
- Étapes de la gestion de portefeuille : fixation d’objectifs, identification des contraintes, structuration et décisions d’investissement, présentation des théories classiques (Markowitz, CAPM) et évolutions récentes (Fama-French, APT).
- Classes d’actifs et analyse de corrélations : actions selon géographie et styles, obligations avec leurs caractéristiques, actifs alternatifs (immobilier, matières premières, private equity, hedge funds, infrastructures), ainsi que l’étude des corrélations historiques et dynamiques avec un focus sur la diversification internationale.
- Optimisation et allocation : optimisation moyenne-variance, gestion des contraintes et des instabilités, méthodes alternatives comme Risk Parity, Maximum Diversification, modèle Black-Litterman et applications pratiques.
- Stratégies d’allocation : allocation stratégique et tactique, gestion dynamique (CPPI, OBPI, volatility targeting), factor investing avec Smart Beta, ETF factoriels et stratégies long-short.
- Mesures de performance : normes GIPS, indicateurs classiques (Treynor, Jensen), calculs du rendement pondéré dans le temps et en fonction des flux (TWreturn, MWReturn).
- Attribution de performance : méthodes top-down, attribution géographique, sectorielle, factorielle avec modèles Fama-French, analyse des effets devise et style, et prise en compte de facteurs macroéconomiques.
- Typologie et gestion des risques : risques de marché, liquidité, opérationnels, mesures quantitatives (VaR, Expected Shortfall), stress testing, simulations Monte Carlo, gestion active des risques avec limites, monitoring et systèmes d’alerte.
- Couverture des risques : analyse du risque de marché, utilisation du Beta, techniques de couverture via options, futures, ETF, CDS.
- Produits structurés : présentation des produits à capital garanti et non garanti pour améliorer le rendement du portefeuille.
- Synthèse et conclusion : récapitulatif des acquis et évaluation finale.

3. Éléments de méthodologie de la formation
L’approche pédagogique combine des présentations théoriques avec des illustrations concrètes et des exercices pratiques pour favoriser une compréhension opérationnelle. Des outils variés sont mobilisés, incluant des QCM, des questions/réponses, et des synthèses régulières afin de vérifier et renforcer les acquis. Ce dispositif pédagogique interactif garantit une assimilation progressive des concepts complexes et leur application dans des contextes professionnels réels.