Rappels :
- Les bases de calcul actuariel (intérêts linéaires, composés, VAN, TRA)
- Les conventions de marché
- Les éléments de calcul obligataire

Exercices d'application
- Calcul de TRA
- Indices monétaires et calcul d'un EONIA capitalisé

La courbe de taux :
- Les formes de la courbe des taux
- Les fluctuations des taux
- Les courbes zéro-coupon et facteurs d'actualisation
- Les courbes swap, multicurving

Exercices d'application
- Évaluation d'un swap
- Calcul d'un taux forward

L'identification du risque :
- L'identification du risque de taux au bilan et au compte de résultat
- L'évaluation du risque de taux présent et futur
- La position de taux

La mesure et la gestion du risque :
- Duration, sensibilité et convexité
- La méthode des gaps
- VaR et scénarios probabilistes

Exercices d'application
- Immunisation d'un passif
- Établir l'échéancier d'impasses à CT
- Gestion d'une position de taux

Étude de cas
- Stratégie de précouverture
- Stratégie de variabilisation


La gestion du risque de taux avec les CCS

La gestion du risque de taux avec les instruments optionnels simples ou exotiques :
- Les caps, floors, tunnels et swaptions
- Les mécanismes et utilisations (principaux résultats, valorisation et grecques)
- Les options exotiques et structurées : description, opportunités et limites

Exercice d'application
- Choix d'un instrument de couverture pour une dette à taux variable

La règlementation et les normes comptables :
- Les normes comptables internationales : vers une nouvelle sensibilisation et de nouvelles contraintes