Acquisition manager

Revue fiduciaire formation

Non finançable CPF

Tout public

Présentiel

Public admis

Salarié en poste

Demandeur d'emploi

Entreprise

Etudiant

Prix

3240 €

Durée

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Localité

En présentiel

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Objectifs

Analyser la situation patrimoniale de l'entreprise (bilan), analyser la rentabilité des activités (compte de résultat) et poser un diagnostic sur sa santé financière
Déterminer et évaluer les axes de développement stratégiques en termes de risques et d'opportunités, notamment par l'analyse et la valorisation d'opérations de fusion-acquisition
Maîtriser les principales conséquences fiscales du régime de faveur
Anticiper et maîtriser les conséquences fiscales et comptables d'une opération de restructuration

Programme

I/ Introduction
Les principales opérations de M&A (Mergers and Acquisitions)
Évolution des opérations de M&A
La place du vocable anglo-saxon dans ce métier
II/ La valorisation des cibles
Rappel sur le WACC et son utilisation dans l'actualisation des CF
Les grandes méthodes de valorisation : PER | Multiples d'EBITDA et d'EBIT | Rente de Goodwill | EVA et MVA
Valorisation par la méthode du DCF
Synthèse des différentes approches
III/ Montages de type LBO
Définition des opérations à levier (LBO, LMBO, LBI, LMBI, BIMBO...)
Structurer un passif de reprise en fonction des remontées de la cible
Pourquoi une dette mezzanine ?
Aspects juridiques et fiscaux des LBO
Le régime de l'intégration mère-fille
IV/ L'audit d'acquisition
Les contraintes de timing (Sell side, buy side)
Les contraintes de prix : Notion de ZOPA | Notion de WAP du vendeur | Notion de WAP de l'acheteur
La confidentialité des opérations et leur réponse juridique
Les clauses de garantie de passif
Les pactes d'actionnaire (Drag along, Tag along, autres dispositifs)
Les audits : juridique, commercial, informatique, social, financier, fiscal
V/ Cas pratique
2 cas de PME
Cas Google
Cas Microsoft
Cas L'Oréal
Cas Sodexo
Cas Ross et Rachel

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