Le financement de projet
Association française des trésoriers d'entreprise - AFTE
Non finançable CPF
Tout public
Présentiel
Public admis
Salarié en poste
Demandeur d'emploi
Entreprise
Etudiant
Prix
756 €
Durée
Nous contacter
Niveau visé
Non diplômante
Localité
En présentiel
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Objectifs
- Connaître les principes encadrant l'élaboration d'un financement de projet
- Identifier les différentes étapes de sa mise en place
- Acquérir les bases de la modélisation des cash flows possibles issus du projet, le calibrage de la dette adossée ainsi que les ratios d'analyse en découlant
- L'organisation du montage financier.
- Comprendre et analyser les points d'attention juridique correspondants.
- Appréhender les avantages et les risques issus d'un financement de projet.
- Identifier les différentes étapes de sa mise en place
- Acquérir les bases de la modélisation des cash flows possibles issus du projet, le calibrage de la dette adossée ainsi que les ratios d'analyse en découlant
- L'organisation du montage financier.
- Comprendre et analyser les points d'attention juridique correspondants.
- Appréhender les avantages et les risques issus d'un financement de projet.
Programme
Les éclairages introductifs
- Le financement de projet vs le financement corporate.
- La société de projet (SPV).
- Concession, PPP et partenariat.
- Les différents acteurs.
- Les perspectives du financement de projet.
L'allocation et le partage des risques
- L'identification des grandes catégories de risques
- L'analyse de la volatilité des cash-flows.
- Les risques politiques, techniques, de marché, de construction, d'exploitation financière et réglementaire.
- Les conflits d'intérêt et les risques de contrepartie.
- Le risque associé au « rating ».
- L'analyse des risques et la répartition entre les différents acteurs.
Étude de cas - La matrice de risques d'un exemple de financement de projet
La structuration financière
- L'organisation financière du projet.
- La construction du modèle financier.
- La modélisation financière : objectifs, scénarios et limites.
- La rentabilité économique.
- Les critères d'évaluation des cash flows.
Étude de cas
- Aide à la décision : calcul et comparaison des critères financiers
Mise en place du financement adossé
- La construction du plan de financement
- Les mécanismes du crédit externe.
- Les critères de choix, les outils de financement externe et les options de structuration.
- Le choix des partenaires.
- Le capital, la dette senior et la dette subordonnée : calcul du coût moyen pondéré d'un plan de financement.
- Les principaux outils de couverture.
- Les articulations du financement avec la prise de risque des apporteurs de fonds.
- Les covenants financiers : calibrage et modalités juridiques.
- Rôle et mise en place de la syndication.
- Le refinancement d'un projet
- Pourquoi refinancer.
- Les outils de refinancement.
Perspectives juridiques
- La structure contractuelle.
- Le processus et le calendrier d'un appel d'offre.
- La documentation du projet : les clauses du contrat de concession/partenariat, de construction et d'exploitation.
- Les garanties du (des) sponsor(s).
Étude de cas - Illustration par l'analyse d'extraits de clauses contractuelles.
- Le financement de projet vs le financement corporate.
- La société de projet (SPV).
- Concession, PPP et partenariat.
- Les différents acteurs.
- Les perspectives du financement de projet.
L'allocation et le partage des risques
- L'identification des grandes catégories de risques
- L'analyse de la volatilité des cash-flows.
- Les risques politiques, techniques, de marché, de construction, d'exploitation financière et réglementaire.
- Les conflits d'intérêt et les risques de contrepartie.
- Le risque associé au « rating ».
- L'analyse des risques et la répartition entre les différents acteurs.
Étude de cas - La matrice de risques d'un exemple de financement de projet
La structuration financière
- L'organisation financière du projet.
- La construction du modèle financier.
- La modélisation financière : objectifs, scénarios et limites.
- La rentabilité économique.
- Les critères d'évaluation des cash flows.
Étude de cas
- Aide à la décision : calcul et comparaison des critères financiers
Mise en place du financement adossé
- La construction du plan de financement
- Les mécanismes du crédit externe.
- Les critères de choix, les outils de financement externe et les options de structuration.
- Le choix des partenaires.
- Le capital, la dette senior et la dette subordonnée : calcul du coût moyen pondéré d'un plan de financement.
- Les principaux outils de couverture.
- Les articulations du financement avec la prise de risque des apporteurs de fonds.
- Les covenants financiers : calibrage et modalités juridiques.
- Rôle et mise en place de la syndication.
- Le refinancement d'un projet
- Pourquoi refinancer.
- Les outils de refinancement.
Perspectives juridiques
- La structure contractuelle.
- Le processus et le calendrier d'un appel d'offre.
- La documentation du projet : les clauses du contrat de concession/partenariat, de construction et d'exploitation.
- Les garanties du (des) sponsor(s).
Étude de cas - Illustration par l'analyse d'extraits de clauses contractuelles.
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