Initiation à la gestion actif-passif en assurance (ALM)

La formation en résumé

Cette formation porte sur la gestion actif-passif (ALM) appliquée aux compagnies d’assurances. Elle vise à permettre aux participants de comprendre les enjeux comptables, réglementaires et financiers associés aux risques ALM, d’aborder les modèles statiques et l’analyse rendement-risque, puis de s’initier à la construction d’indicateurs dynamiques. Les notions étudiées couvrent notamment le risque de taux, la liquidité, la marge financière et la mesure de la performance et du risque.

Le programme

• Enjeux comptables et réglementaires, marge financière et principaux risques ALM.


• Modélisations statiques : immunisation contre le risque de taux, adossement et impasses de taux ou de liquidité.


• Analyse multivariée et analyse rendement-risque, notamment à partir du modèle de Markowitz et de l’allocation stratégique.


• Construction d’indicateurs ALM dynamiques : marge financière, Free Surplus, taux de rendement comptable et taux servis.


• Mesure de la performance et du risque, dont les indicateurs stochastiques, la VAR et la CVAR.

Les compétences visées

• Comprendre le rôle de la gestion actif-passif dans une compagnie d’assurances.


• Repérer les principaux risques ALM liés aux environnements comptable, réglementaire et financier.


• Définir des indicateurs ALM statiques et aborder l’analyse multivariée.


• S’initier à la construction et à l’utilisation d’indicateurs ALM dynamiques.


• Analyser le rendement et le risque d’une allocation ou d’une poche obligataire.

À qui s’adresse cette formation ?

La formation s’adresse aux responsables et collaborateurs des services comptables ou financiers, aux contrôleurs de gestion, aux auditeurs et aux actuaires. Elle concerne des professionnels disposant de connaissances en comptabilité des placements financiers en assurance, en finance de marché et en mathématiques financières ou en probabilités.

Éléments de méthodologie

La pédagogie alterne illustrations et exercices pratiques sous Excel. Une documentation PowerPoint accompagne les apports. Des QCU, questions vrai/faux et échanges sous forme de questions-réponses sont utilisés pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.