Comment expertiser la valeur financière et fiscale d'une PME : jugement professionnel EC et CAC

1. La formation en résumé

Cette formation vise à fournir aux professionnels, notamment aux experts-comptables et collaborateurs confirmés, un outillage méthodologique et praticien solide pour expertiser la valeur financière et fiscale d’une PME. L’approche proposée allie rigueur des concepts financiers et pragmatisme, en insistant sur la conduite d’une mission d’évaluation documentée et argumentée. Le cœur de la formation repose sur une phase initiale de diagnostic permettant d’apprécier la récurrence et l’évolution des performances de l’entreprise à valoriser, tout en précisant les modalités de synthèse ainsi que l’administration des primes et décotes. Ce programme contribue à renforcer le jugement professionnel des experts-comptables et commissaires aux comptes dans le cadre de missions d’évaluation.

2. Les thèmes abordés

- Introduction : Évaluer, c’est modéliser.
- Séquence 1 : Les concepts essentiels et les équations fondamentales.
- Séquence 2 : Le diagnostic initial fondateur des approches et du calibrage des risques.
- Séquence 3 : Approche patrimoniale de la valeur, incluant les inducteurs principaux tels que l’ANCR et le goodwill, avec analyse de pertinence et limites d’emploi via un mini cas pratique.
- Séquence 4 : Approches analogiques de la valeur, abordant les multiples sectoriels, boursiers et de transaction, avec une réflexion critique sur la validité des comparaisons, illustrée par un mini cas.
- Séquence 5 : Approches intrinsèques de la valeur, notamment les méthodes DCF et leurs dérivés, avec un focus sur l’appréciation de la qualité des prévisions et le challenge du business plan (hypothèses de croissance, CAPEX, flux de trésorerie disponibles), ainsi que sur l’évaluation directe des titres avec une inspiration de la méthode Gordon-Shapiro, accompagnée d’un mini cas.
- Séquence 6 : Synthèse des différentes approches, valorisation des analyses de sensibilité, intégration des dimensions juridiques et des risques liés à la taille de l’entreprise pour l’administration des primes et décotes, et enfin, expression de l’opinion par la restitution et la rédaction du rapport d’évaluation.

3. Éléments de méthodologie de la formation

Le dispositif pédagogique combine exposés théoriques, échanges d’expériences et cas pratiques afin d’ancrer les savoirs dans la réalité professionnelle. Les participants bénéficient de supports dématérialisés et sont évalués par un test de validation des connaissances à l’issue de la formation. Les formateurs sont des professionnels reconnus pour leur maîtrise technique et leur expérience terrain, garantissant une approche pragmatique et concrète. L’encadrement et les moyens techniques adaptés contribuent à un apprentissage efficace, accessible y compris aux personnes en situation de handicap.