Pricing obligataire à taux fixe

1. La formation en résumé

La formation "Pricing obligataire à taux fixe" répond aux besoins des professionnels de la finance désireux de maîtriser les techniques de valorisation des instruments obligataires dans un environnement financier dynamique. Elle se distingue par une approche pragmatique alliant théorie rigoureuse et mise en pratique, notamment par l'utilisation de pricers sous Excel. L’objectif principal est de permettre aux participants de comprendre les mécanismes fondamentaux du calcul des prix des obligations, d’intégrer les conventions de marché, de maîtriser la couverture des risques et d’appliquer les méthodes de titrisation dans la valorisation obligataire. Cette formation vise ainsi à développer une expertise opérationnelle solide dans le pricing des obligations à taux fixe.

2. Les thèmes abordés

- Concepts clés des mathématiques financières : taux d’intérêts sous diverses formes, actualisation des flux (VAN), modélisation et création de courbes de taux, détermination des taux zéro coupon, forward et interpolés.
- Caractéristiques spécifiques des obligations à taux fixe : définition d’un emprunt obligataire, gestion des coupons atypiques, modes d’ajustement, conventions de report, cotations obligataires.
- Construction d’un calendrier de paiement intégrant les particularités calendaires telles que les années bissextiles, les jours fériés et les différentes traditions calendaires (Julien, Grégorien Chrétien et Orthodoxe).
- Méthodes de calcul du taux actuariel : rendements conventionnels et réels, rendements non actuariels, calcul des rendements à maturité (YTM, YTC, YTP), et normes internationales.
- Couverture des risques : définition et calcul des principaux "Grecs" obligataires, incluant la duration, la sensibilité, la convexité et le BPV.
- Utilisation d’un pricer obligataire développé sous Excel, permettant l’application pratique des normes étudiées pour valoriser différents emprunts obligataires.
- Synthèse des acquis et évaluation finale de la formation.

3. Éléments de méthodologie de la formation

La pédagogie repose sur une alternance de contenus théoriques et d’exercices pratiques, favorisant une compréhension progressive et opérationnelle des concepts. L’utilisation de supports PowerPoint structurés, des cas concrets, des QCU, ainsi que des sessions de questions-réponses permettent de vérifier et renforcer les connaissances acquises. L’approche pragmatique est renforcée par la mise à disposition d’un outil de pricing obligataire sous Excel, développé par l’animateur, qui offre aux participants une expérience directe de valorisation. Le recours à un animateur expert dans le domaine garantit un accompagnement personnalisé et une transmission efficace des savoir-faire.