Initiation à la gestion actif-passif en assurance

1. La formation en résumé

Cette formation propose une initiation complète à la gestion actif-passif (ALM) dans le secteur de l’assurance. Elle met en lumière l’importance cruciale de la gestion actif-passif pour la bonne gestion financière d’une compagnie d’assurance, en insistant sur les principaux risques liés à l’environnement comptable, réglementaire et financier. Le programme vise à fournir aux participants les connaissances fondamentales pour définir et analyser les indicateurs ALM, tant statiques que dynamiques, tout en introduisant des concepts d’analyse multivariée et d’optimisation rendement-risque. L’objectif principal est de permettre aux professionnels du secteur de maîtriser les outils essentiels pour évaluer et piloter efficacement les risques et les performances dans un contexte ALM.

2. Les thèmes abordés

- Introduction aux risques ALM : présentation détaillée des enjeux comptables (provisions financières, réserves comptables, décomposition de la marge financière), des enjeux réglementaires (minimum de participation aux bénéfices, ratio SCR de marché) et des principaux risques ALM (risques comptable, de taux, de liquidité, d’inflation, de crédit).
- Les principales modélisations ALM statiques : techniques classiques d’immunisation contre le risque de taux (adossement en duration et en trésorerie), techniques bancaires (impasse de taux et de liquidité), introduction à l’analyse multivariée appliquée aux risques taux-crédit, avec une illustration par une analyse du SCR marché brut.
- Introduction à l’analyse rendement/risque : application du modèle de Markowitz aux problématiques d’allocation stratégique, effets de la diversification, construction d’une frontière efficiente filtrée par l’appétence au risque, optimisation multi-objectifs d’une poche obligataire et cas pratique taux-crédit.
- Construction d’indicateurs ALM dynamiques : élaboration d’indicateurs d’optimisation tels que la marge financière et le free surplus, indicateurs « filtre » comme le taux de rendement comptable et les taux servis, formulation de la problématique rendement-risque avec mesure de la performance en scénario central et du risque en scénario adverse, ainsi que l’approfondissement par les indicateurs stochastiques (espérance mathématique, VAR, CVAR).
- Synthèse et conclusion : récapitulatif des acquis et évaluation finale de la formation.

3. Éléments de méthodologie de la formation

L’approche pédagogique repose sur une alternance entre exposés théoriques illustrés et exercices pratiques, notamment des travaux sous Excel, afin de favoriser l’assimilation concrète des concepts. La formation utilise une documentation PowerPoint enrichie d’exemples et d’illustrations soigneusement adaptées pour faciliter la compréhension, y compris en distanciel. Des outils interactifs comme des QCM, des questions vrai/faux et des sessions de questions-réponses sont mis en œuvre pour vérifier, réviser et consolider les acquis des participants. Cette méthode favorise une participation active et un apprentissage progressif, adapté aux professionnels en poste dans les domaines comptable, financier, actuariel ou de contrôle de gestion.