Analyse crédit des états financiers consolidés

1. La formation en résumé
Cette formation vise à développer les compétences nécessaires pour lire et interpréter les états financiers consolidés des PME françaises. Elle permet d’acquérir une compréhension approfondie des méthodes de consolidation, de leur impact sur les bilans, les soldes intermédiaires de gestion (S.I.G.) et les ratios de crédit. Le programme met en lumière les spécificités des postes particuliers dans un bilan consolidé et leur intégration dans l’analyse financière. L’un des points forts de cette formation réside dans l’identification des différences majeures entre la liasse fiscale et les états financiers consolidés, ainsi que dans l’analyse rapide des flux de trésorerie consolidés et de la circulation de cash au sein du groupe. Les objectifs principaux sont d’outiller les participants pour mieux positionner une entreprise dans son groupe et évaluer les risques de crédit à partir des états consolidés.

2. Les thèmes abordés
- Les méthodes de consolidation : choix en fonction du niveau de contrôle, périmètre de consolidation, mise en équivalence, intégration proportionnelle et globale.
- Analyse détaillée des méthodes, avec leurs enjeux financiers et non financiers, et leur effet sur les ratios financiers tels que le leverage et le gearing.
- Étude des postes particuliers du bilan consolidé : écart d’acquisition, intérêts sans contrôle, écart de conversion, impôts différés, ainsi que les méthodes d’évaluation et les informations annexes.
- Interprétation des structures du compte de résultat via les S.I.G.
- Analyses complémentaires essentielles : détection de l’endettement caché, analyse des flux opérationnels, d’investissement et de financement, calcul du free cash flow, DSCR, et évaluation du risque bancaire dans le groupe.
- Approfondissement des mécanismes de circulation des résultats et des pièges de trésorerie (« cash traps ») au sein du groupe.
- Synthèse finale et évaluation des acquis.

3. Éléments de méthodologie de la formation
La formation s’appuie sur une alternance entre apports théoriques et exercices pratiques visant à faciliter la compréhension et l’application des concepts. Elle utilise des supports documentaires en PowerPoint, enrichis d’illustrations concrètes. Des outils d’évaluation formative tels que QCU, vrai/faux et questions-réponses sont mobilisés pour vérifier, réviser et consolider les connaissances des participants. Des synthèses régulières permettent de renforcer les acquis tout au long du parcours.